Para los proveedores mundiales de autopartes, 2023 será un año heterogéneo. Hubo vientos de cola durante el año, como la creciente producción mundial de vehículos, que finalmente superó los 90 millones de unidades, superando los niveles de 2019, impulsada por una fuerte demanda y mejoras graduales en las cadenas de suministro. También hubo vientos en contra, incluida la incertidumbre geopolítica. , inflación, altas tasas de interés y movimientos adversos de los tipos de cambio. Lo que es digno de reconocimiento es que, en este contexto, la mayoría de las empresas aún lograron sus objetivos financieros anuales, con ingresos, ganancias operativas y márgenes de ganancias aumentando en comparación con 2022.
Los ingresos y las ganancias en general están aumentando y es necesario mejorar los márgenes de ganancia
Los datos muestran que en 2023, la producción mundial de automóviles aumentará un 9% interanual: América del Norte aumentará un 9%, Europa un 13% y China un 9%. Gracias al aumento constante de la producción en los tres principales mercados automotrices del mundo, el desempeño de los proveedores de repuestos en 2023 ha mejorado significativamente en comparación con los últimos años.
En primer lugar, desde la perspectiva de los ingresos, a excepción de ON Semiconductor, que es aproximadamente el mismo que en 2022, las ventas de todas las demás empresas han aumentado en diversos grados en comparación con 2022, y más de la mitad de ellas han alcanzado cifras de dos dígitos. aumenta. Bosch ha alcanzado una posición de liderazgo con ingresos de más de 100 mil millones de dólares estadounidenses y sus productos tienen una fuerte demanda tanto en los campos comerciales tradicionales como en los emergentes.
En términos de beneficio operativo, con la excepción de Sensata (que se vio afectada por los gastos relacionados con el plan de reestructuración en el tercer trimestre y los gastos relacionados con la salida del negocio de Spear Marine), la mayoría de las empresas también alcanzaron cifras interanuales de dos dígitos. aumentos anuales, entre los cuales el aumento interanual de Continental y Dana llegó incluso a tres dígitos.
En términos de márgenes de beneficio, la mayoría de las empresas también han aumentado en comparación con 2022, pero cabe señalar que los márgenes de beneficio de los proveedores siguen siendo muy bajos en comparación con hace unos años. El margen de beneficio medio de las 20 empresas de recambios contabilizadas por Gasgoo Auto es del 7,5% en 2023, mientras que el margen de beneficio medio de los proveedores hace cinco años era del 8,1%. De hecho, actualmente más del 60% de las empresas de repuestos todavía tienen márgenes de beneficio del 5% o menos, incluidos gigantes de repuestos como Bosch, Continental, ZF y Magna.
Un informe de investigación de Roland Berger señaló que la transformación de los proveedores de repuestos tradicionales a eléctricos e inteligentes requiere grandes inversiones iniciales, pero en la actualidad los vehículos eléctricos todavía se encuentran en el período de transición y en la etapa de popularización del mercado, y rara vez aportan beneficios a los fabricantes de repuestos. Ingresos suficientes para equilibrar los gastos. Además, el negocio de electrificación de la mayoría de las empresas de vehículos sigue estando perdido. Sumado a la guerra de precios en el mercado automotriz, la presión para reducir costos se transmite a las compañías de repuestos, ejerciendo mayor presión sobre los márgenes de ganancias de los proveedores.
Bosch ha retrasado su objetivo de margen de beneficio del 7% entre uno y dos años, ya que predice un entorno económico difícil este año. "2024 será más difícil de lo esperado y los próximos años impondrán mayores exigencias a todos nuestros negocios..."
La electrificación y la inteligencia se han convertido en importantes motores del crecimiento empresarial
En comparación con los gigantes tradicionales de repuestos, algunos proveedores que se benefician de negocios automotrices emergentes, como la electrificación y la inteligencia, tienen un desempeño financiero más sobresaliente.
Por ejemplo, ON Semiconductor, que produce sensores y chips para empresas automovilísticas como el Grupo Volkswagen, logró un beneficio neto de 2.184 millones de dólares y un margen de beneficio operativo del 30,8% sobre una base de ingresos de 8.250 millones de dólares en 2023, gracias a En su creciente negocio de carburo de silicio, el año pasado, los ingresos de esta parte del negocio aumentaron más de 4 veces año tras año. ON Semiconductor espera que el crecimiento en chips de carburo de silicio y otras áreas ayude a que sus ingresos crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta del 10% al 12%, ampliando sus ventas a 13.900 millones de dólares y su flujo de caja libre a 3.500 millones de dólares para 2027 a 4.000 millones de dólares, para momento en el que ocupará el 40% del mercado de chips automotrices de carburo de silicio.
Se puede decir que Vitesco Technology ha renacido gracias a la electrificación. En 2023, Vitesco Technology registró nuevos pedidos por un total de más de 12.000 millones de euros, de los cuales aproximadamente 8.300 millones de euros provinieron de productos relacionados con la electrificación. A partir de 2023, la cartera de pedidos de Vitesco Technology superará los 50.000 millones de euros, más de la mitad de los cuales están relacionados con la electrificación. Las decenas de miles de millones de euros de pedidos existentes para el negocio de electrificación han sentado una base sólida para el desarrollo futuro de Vitesco Technology.
Sensata también se beneficia del auge de la electrificación. La compañía ha conseguido más de 1.300 millones de dólares en oportunidades de electrificación en los últimos tres años, la mayoría de las cuales son negocios de ciclo largo. Entre ellos, las ventas del negocio de electrificación de la compañía aumentarán casi un 50% en 2023, alcanzando aproximadamente 700 millones de dólares, lo que representa más del 17% de sus ventas totales.
Aptiv, proveedor de componentes electrónicos y software automotriz, logró máximos récord en ingresos, ganancias y flujo de caja en 2023, lo que refleja el fuerte crecimiento de su cartera de productos relacionados. En medio de la tendencia hacia los automóviles definidos por software, la compañía logró un récord de reservas de nuevos negocios por tercer año consecutivo, con reservas que superaron los 34 mil millones de dólares.
Visteon, proveedor de electrónica automotriz, también ha aprovechado el crecimiento de nuevos productos y negocios generado por las tendencias digitales y de electrificación de la industria. Visteon dijo que los nuevos negocios en 2023 aumentaron un 20% interanual a 7.200 millones de dólares, cubriendo todas sus líneas de productos principales. Además, Visteon también lanzó 129 nuevos productos en 2023, un aumento de casi el 200 % con respecto a los 45 de 2022.
Con el auge del mercado mundial de vehículos eléctricos inteligentes, el panorama de los proveedores de autopartes está cambiando rápidamente. La competencia se está intensificando a medida que tanto nuevos actores como proveedores tradicionales compiten por el mercado de vehículos eléctricos en rápido crecimiento. A medida que nuevas fuerzas aprovechan la oportunidad y pasan a la vanguardia de la cadena de suministro de vehículos eléctricos, las empresas de repuestos tradicionales también deben invertir en nuevas tecnologías de manera oportuna para evitar quedarse atrás.
Los costes laborales aumentan, 2024 seguirá siendo un año difícil
"En 2024, se espera que la tasa de crecimiento de la producción mundial de turismos y vehículos comerciales ligeros esté entre el -1% y el 1%, y el mercado del automóvil aún enfrenta grandes desafíos". Estas son las perspectivas de Continental para el mercado del automóvil en 2024. Concretamente dentro del grupo, Continental señaló específicamente que se espera que el aumento de los costes de compensación laboral este año sea de aproximadamente 500 millones de euros, lo que tendrá un impacto significativo en su rentabilidad en 2024.
De hecho, además de Continental, muchos proveedores de repuestos han mencionado la presión causada por el aumento de los costos laborales en sus perspectivas de desempeño para 2024. "Esperamos que los costos netos de los insumos aumenten aún más este año", en parte debido al "aumento de los precios laborales". Dijo el director ejecutivo de Magna International, Swamy Kotagiri, en una conferencia telefónica con analistas el 9 de febrero.
Los ejecutivos de Lear también citaron la inflación salarial en la fuerza laboral como uno de los principales problemas que enfrenta la empresa. El director financiero de Lear, Jason Cardew, reveló que los salarios de la empresa estaban aumentando al doble de la tasa del aumento anual típico del 3%-4%, lo que tuvo un impacto material en las ganancias.
Los proveedores también sentirán mayores costos laborales, ya que ellos también necesitan seguir siendo competitivos en la contratación y retención de trabajadores, especialmente después de que el UAW y los tres grandes fabricantes de automóviles de Detroit acordaron aumentos salariales récord el año pasado. . Pero para los proveedores más pequeños, puede resultar difícil aumentar los salarios sin dejar de ser competitivos.
Además del aumento de los costes laborales, la inflación y los conflictos geopolíticos seguirán provocando un entorno económico débil. Según las estimaciones de Bosch, la economía mundial no empezará a acelerar su crecimiento hasta 2025, y 2024 también será un año difícil.
